Cette analyse a été faite par mon BOT d’analyse, en étudiant les données fournis par DefiLlama.
– BONUS 1: vous pouvez trouver mon Bot d’analyse gratuitement ici
– BONUS 2: en complément voici la fiche du projet en date du 28/01/2025 analysé par les Scores de Chantal, pour la voir cliquez ici. Pour vous en savoir plus sur les Scores de Chantal, cliquez iciAttention ceci est une analyse métrique, seulement, cela ne vous dispense pas de faire vos recherches fondamentales sur le projet (narratif, projet, équipe, fonctionnement, tokenomics etc…)
🔍 Analyse métrique du Projet AAVE (AAVE) – 28/01/2025 –
Cette analyse date du 28/01/2025 – Vérifiez les infos lorsque vous lisez cet article, car les données changent très vite !
📊 Analyse des métriques clés
1. Total Value Locked (TVL)
- TVL sans les « borrows » : $22.05B
- TVL avec les « borrows » : $36.737B
- Observation : Une différence significative entre les deux valeurs, suggérant une forte demande d’emprunts sur AAVE. Cette montée progressive du TVL total avec les borrows montre que la plateforme continue d’attirer des dépôts et de générer de l’activité.
- Interprétation : Un TVL élevé est généralement un bon indicateur de la confiance des utilisateurs dans la plateforme. La présence d’un TVL élevé avec des borrows en forte croissance montre une adoption croissante des services de prêt de AAVE.
- 📈 Ce qu’on aimerait voir : Une stabilisation ou une croissance continue du TVL, idéalement accompagnée d’une augmentation du staking pour solidifier l’écosystème.
2. Market Cap & FDV
- Market Cap : $4.482B
- Fully Diluted Valuation (FDV) : $4.764B
- Observation : L’écart entre le market cap et le FDV est faible, ce qui signifie que la majorité de l’offre totale du jeton AAVE est déjà en circulation.
- Interprétation : Cela montre une pression inflationniste limitée sur le token, ce qui est positif pour la stabilité du prix du jeton sur le long terme.
- 📈 Ce qu’on aimerait voir : Une croissance du market cap qui suit l’évolution du TVL, montrant que l’évaluation du projet reflète sa solidité.
3. Volume de trading et prix du token
- Prix du token $AAVE : $297.77
- Volume 24h $AAVE : $560.9M
- Observation : Un volume de trading significatif par rapport au market cap, ce qui indique une liquidité décente.
- Interprétation : Un bon volume de trading peut suggérer une forte activité des traders, mais peut aussi signaler de la volatilité.
- 📈 Ce qu’on aimerait voir : Une stabilisation du prix avec une augmentation progressive du volume de trading, ce qui indiquerait un intérêt soutenu du marché.
4. Staking et Borrowing
- Staked : 18.16% du market cap
- Borrowed : $14.687B
- Observation : Un pourcentage notable des tokens AAVE est mis en staking, renforçant la sécurité du réseau. Le montant emprunté est également élevé, confirmant une forte demande de prêts.
- Interprétation : Un staking important est positif car il réduit l’offre en circulation et stabilise le prix du token. L’augmentation des prêts suggère une utilisation active de la plateforme.
- 📈 Ce qu’on aimerait voir : Une croissance continue du staking avec des incitations adaptées pour attirer davantage d’utilisateurs.
5. Revenus et Frais du Protocole
- Frais annuels (annualized fees) : $762.31M
- Revenus annuels (annualized revenue) : $145.71M
🔍 Observation : Le protocole génère $762.31M en frais facturés aux utilisateurs, mais il ne conserve réellement que $145.71M après avoir distribué une grande partie de ces frais aux fournisseurs de liquidité, aux stakers et aux autres participants de l’écosystème. Cela signifie que seulement environ 19% des frais collectés sont conservés comme revenus nets par AAVE.
📊 Interprétation : Ce ratio relativement faible suggère qu’AAVE redistribue une grande partie de ses revenus pour inciter les utilisateurs à fournir de la liquidité et sécuriser le protocole. Cette stratégie est souvent utilisée dans les premières phases d’un projet DeFi pour attirer plus d’utilisateurs et solidifier l’écosystème. Cependant, à long terme, le protocole devra trouver un équilibre entre incitations et rentabilité pour assurer sa viabilité financière.
📈 Ce qu’on aimerait voir :
- Une augmentation des revenus nets en ajustant progressivement les frais conservés par le protocole.
- Une meilleure optimisation du modèle économique pour réduire la dépendance aux incitations et rendre AAVE plus autosuffisant.
- Une transparence accrue sur la manière dont ces frais sont redistribués pour comprendre quelles catégories consomment le plus de fonds.
6. Trésorerie et dépenses opérationnelles
- Trésorerie : $93.1M
- Total Raised : $48.7M
- Dépenses opérationnelles annuelles : $6.28M
- Observation : La trésorerie de $93M est largement supérieure aux dépenses opérationnelles, ce qui confère une grande stabilité financière au projet.
- Interprétation : AAVE a suffisamment de fonds pour financer ses opérations et potentiellement investir dans son développement.
- 📈 Ce qu’on aimerait voir : Une gestion efficace des fonds pour assurer un développement durable.
7. Activité de développement
- Commits hebdomadaires : 26
- Commits mensuels : 425
- Développeurs actifs hebdomadaires : 8
- Développeurs actifs mensuels : 39
- Dernier commit : 17 heures avant la capture
- Observation : L’activité de développement est forte et continue, indiquant une équipe technique impliquée.
- Interprétation : Un nombre élevé de commits et de développeurs actifs renforce la confiance des utilisateurs.
- 📈 Ce qu’on aimerait voir : Une continuité dans cette dynamique, avec des annonces régulières pour garder la communauté engagée.
8. Gouvernance et participation
- Total proposals : +700
- Propositions réussies : En forte augmentation
- Max votes : Augmentation progressive
- Observation : La participation à la gouvernance est élevée, avec une adoption croissante des propositions.
- Interprétation : Un bon indicateur d’engagement communautaire et de décentralisation.
- 📈 Ce qu’on aimerait voir : Une transparence accrue dans les décisions de gouvernance et une participation continue des utilisateurs.
🔧 Recommandations spécifiques
- Actions que les dirigeants pourraient mettre en place pour améliorer les métriques :
- Augmenter les incitations au staking pour attirer plus d’utilisateurs.
- Travailler sur une meilleure rentabilité pour réduire l’écart entre frais générés et revenus nets.
- Encourager encore plus la gouvernance en récompensant les participants.
- En tant qu’investisseur ce que je dois surveiller :
- L’évolution du TVL et du staking.
- Les revenus du protocole pour s’assurer de sa viabilité à long terme.
- L’engagement des développeurs et la gouvernance.
📌 Bilan global
AAVE est un protocole DeFi mature avec un TVL en forte croissance et une adoption continue de ses services d’emprunt. La trésorerie est solide et l’équipe technique est très active. Toutefois, la rentabilité nette du protocole doit être améliorée pour assurer une viabilité à long terme.
✅ Forces
- TVL et borrowings élevés : Forte confiance des utilisateurs.
- Développement actif : De nombreux commits et développeurs actifs.
- Bonne trésorerie : Capacité à supporter le développement.
- Gouvernance impliquée : Forte adoption des propositions.
❌ Faiblesses
- Ratio revenus/frais faible : Doit être amélioré pour assurer la rentabilité.
- Volatilité des prix : Peut impacter les emprunts et le staking.
💰 Approche d’investissement
- Pour les nouveaux investisseurs : Projet solide mais surveiller la rentabilité sur le long terme.
- Pour les détenteurs actuels : Ajouter vos jetons en staking, pourrait optimiser vos gains. Procéder à suivi régulier des revenus de la plateforme, est recommandés.
🔎 Informations complémentaires : Aucune anomalie majeure détectée sur les métriques, AAVE reste l’un des leaders du secteur DeFi.
